白酒這半年，喜憂參半。

喜的是上游核心企業(yè)基本恢復(fù)到疫前水平，醬酒企業(yè)依舊火熱，而且出現(xiàn)大幅增長的勢頭，整體形勢向好的良好發(fā)展勢頭。

憂的是端午旺季幾近消失，升學(xué)宴、謝師宴及疫情持續(xù)影響下的傳統(tǒng)宴席市場不振，下游酒商仍然承壓。

01、觸底反彈，白酒企業(yè)全線反彈

“回顧這半年，醬酒熱、清香火、省酒正在回歸，諸多現(xiàn)象表明，白酒行業(yè)仍然值得期待。”黑格咨詢董事長徐偉指出，白酒這半年的表現(xiàn)，證明了這個產(chǎn)業(yè)仍然是處于發(fā)展中的朝陽產(chǎn)業(yè)，仍然值得大家期待。

中國酒業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，白酒行業(yè)規(guī)上企業(yè)的產(chǎn)量恢復(fù)增速最快。上半年，規(guī)上白酒企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量385萬千升，同比增長12.8%。

2021年上半年，納入統(tǒng)計范疇的規(guī)上白酒企業(yè)957家，累計完成銷售收入3340.29億元，與上年同期相比增長22.36%;累計實(shí)現(xiàn)利潤總額953.21億元，與上年同期相比增長30.71%。白酒的銷售收入和利潤分別占釀酒產(chǎn)業(yè)的71.20%和87.92%。

中酒協(xié)指出，在酒類消費(fèi)支出中，白酒是大頭。以2019年和2020年為例，規(guī)上白酒企業(yè)的銷售收入占釀酒行業(yè)銷售收入約7成。盈利水平也主要來自白酒行業(yè)。中國酒業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，到“十三五”末的2020年，規(guī)上白酒企業(yè)的利潤1585億元，相比“十二五”末增長117%。

名酒、區(qū)域名酒、省級龍頭等優(yōu)質(zhì)企業(yè)全線反彈，出現(xiàn)了高增長勢頭。其中，白酒龍頭貴州茅臺今年上半年實(shí)現(xiàn)營收490.87億元，同比增長11.68%;實(shí)現(xiàn)凈利潤246.54億元，同比增長9.08%。山西汾酒營收預(yù)計增加48.30-55.20億元，同比增長70%-80%;實(shí)現(xiàn)凈利潤預(yù)計增長17.66—20.87億元，同比增長110%-130%。

其他名酒中，西鳳酒實(shí)現(xiàn)銷售收入41.43億元，完成半年任務(wù)131%，較同期增長92%。貴州董酒上半年已完成去年全年業(yè)績。半年報顯示，水井坊上半年實(shí)現(xiàn)營收18.37億元，同比增長128.44%;實(shí)現(xiàn)凈利潤3.77億元，同比增長266.01%。酒鬼酒今年上半年，預(yù)計實(shí)現(xiàn)利潤5-5.2億元，同比增長170.96%- 181.79%。金沙酒業(yè)2021上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入23.5億元，同比增長225%;豐谷酒業(yè)上半年業(yè)績也出現(xiàn)大增情況，其中營收同比增長75.69%，利潤呈冪數(shù)增長。

“可以預(yù)見，知名白酒企業(yè)今年上半年都會出現(xiàn)爆發(fā)式增長，上半年全國經(jīng)濟(jì)整體處于上升勢頭。”白酒營銷專家、九度智力集團(tuán)董事長馬斐認(rèn)為，支撐白酒上半年井噴式增長的原因有三：

第一，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體反彈帶動了商務(wù)活動的活躍，酒類尤其是中、高端酒需求大增，酒類整體需求增長，企業(yè)必然也跟著增長;

第二，去年上半年除個別名酒企業(yè)外，白酒行業(yè)處于全線大幅下滑狀態(tài)，今年的爆發(fā)式增長實(shí)際上是在“填坑”，恢復(fù)到應(yīng)有的市場狀態(tài)下罷了;

第三，去年中秋、國慶的下半年旺季，到今年元旦、春節(jié)的傳統(tǒng)旺季，酒類消費(fèi)的勢能一直處于上升趨勢，到今年驚蟄前后才逐步回落，甚至谷雨左右白酒的消費(fèi)氛圍都比以往要濃，白酒旺季的消費(fèi)“勢能”時間線在延長。

酒業(yè)家還了解到，今年上半年，區(qū)域中小品牌也利用春季旺季和第一季度所帶來的銷量，實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長，貴州貴州醇(同比增長200%)山東古貝春酒業(yè)(同比增長69%)、陜西柳林酒業(yè)(同比增長41.92%)、黑龍江富裕老窖(同比增長157%)、河南五谷春酒業(yè)(同比增長90%)，區(qū)域酒企在上半年也交出了一份不錯的答卷。

整體而言，白酒在2021年上半年取得了不錯的發(fā)展成績。

02、醬酒火熱，但難掩渠道高庫存

醬酒火不火?火!醬酒有多火?火到?jīng)]有貨。

茅臺半年的營收都已接近500億元，約占整個白酒行業(yè)同期營收的15%，這在十年前根本無法想象。

除茅臺外，郎酒也表現(xiàn)突出。今年一季度營業(yè)收入32.22億元，同比增長293.44%;營業(yè)利潤16.92億，同比去年大幅增長10679.76%。

二、三線醬酒的銷售同樣火爆，“沒有酒賣”幾乎是所有醬酒上游生產(chǎn)企業(yè)的一致情況。

尤其是茅臺鎮(zhèn)的企業(yè)，現(xiàn)實(shí)產(chǎn)能和饑餓市場之間難以找到平衡，唯一的辦法似乎只有靠“漲價”一途來遏制經(jīng)銷商內(nèi)心的欲望。

從去年中秋到今年端午，絕大部分醬酒企業(yè)都完成了1—2輪漲價，有的醬酒出廠價漲幅甚至一度超過30%。

可這仍難掩渠道的饑渴，以及隨之而來的營收增速。

貴州珍酒2021年第一季度銷售額增長速度迅猛，銷售額達(dá)到了15億元。

據(jù)漢臺酒業(yè)總經(jīng)理姚曉黎透露，漢臺酒業(yè)今年上半年同比增長45%以上。

金醬酒業(yè)董事長汪洪彬表示，截至6月30日該公司營業(yè)總收入同比增長198.27%，其中金醬品牌(主品)營業(yè)收入同比增長203.04%，生產(chǎn)基酒同比增長95.95%。

此外，夜郎古在華東、華中、華南、西北等市場已相繼取得關(guān)鍵性突破。截至5月，夜郎古銷售已超去年全年;截至6月19日，夜郎古相較去年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了300%的增長。夜郎古酒業(yè)董事長余方強(qiáng)預(yù)估，全年銷售增長幅度或有望超500%。

但火爆之下，醬酒隱憂已初現(xiàn)，諸多事件從側(cè)面反應(yīng)出醬酒在渠道上的庫存已呈高壓勢態(tài)，隨時都有可能被點(diǎn)燃，也讓酒企不得不把解決動銷難題列為了當(dāng)務(wù)之急。

酒業(yè)家在河南調(diào)研時，有受訪者稱，除排名前十的醬酒品牌銷量不錯外，小眾品牌的醬酒幾乎賣不出去，甚至部分品牌還陷入了終端“主動推都推不出去”的尷尬境地。

“河南醬酒的火熱背后是一大批跟風(fēng)的酒商在囤貨，越囤越多，越囤市場價格越高，越囤終端市場消費(fèi)者越是喝不起。”河南省酒業(yè)協(xié)會會長熊玉亮表示。

03、清香起勢，需求推動快速動銷

在扛旗者汾酒的實(shí)際帶動下，清香回暖之勢在今年上半年得到了更為充分的體現(xiàn)。

“名酒賦能清香市場，汾酒帶來清香熱，汾酒的文化營銷、品類營銷、‘一高一低’的策略引領(lǐng)了大清香熱潮。”白酒營銷專家、卓鵬戰(zhàn)略董事長田卓鵬指出。

山西汾酒近期發(fā)布了半年業(yè)績預(yù)告，今年上半年預(yù)計實(shí)現(xiàn)營收117.3億元-124.2億元，同比增長70%-80%;凈利潤33.71億元-36.92億元，同比增長110%-130%。繼第一季度爆發(fā)式增長后，第二季度再次實(shí)現(xiàn)營收和利潤兩項關(guān)鍵經(jīng)營指標(biāo)的暴增，汾酒成為今年中國白酒不折不扣的“優(yōu)等生”。

東方證券在研報中表示，2021年第一季度，順鑫農(nóng)業(yè)的白酒業(yè)務(wù)凈利率恢復(fù)到接近12%的水平。市場層面，牛欄山2021年在珠三角市場銷售情況優(yōu)于去年，珠三角市場收入逆勢增長，作為核心培育區(qū)域，牛欄山的關(guān)注程度、推廣投入力度及對經(jīng)銷商考核指標(biāo)要求都明顯高于其他市場。

除汾酒、牛欄山等清香核心品牌外，汾陽王酒業(yè)等清香知名酒企也迎來了高速成長的機(jī)會。

市場層面有也好的反饋，河南酒便利商業(yè)股份有限公司董事長王雪透露：“酒便利后臺數(shù)據(jù)統(tǒng)計，清香型在河南市場，去年應(yīng)該增長了30%，而今年上半年增長應(yīng)該在80%以上。”

除北方的清香主流產(chǎn)區(qū)外，南方的小曲清香產(chǎn)區(qū)的品牌也有不錯的表現(xiàn)。

酒業(yè)家了解到，南方江津產(chǎn)區(qū)的江小白、江津老白干等酒企仍然處于熱銷狀態(tài)，在四川、重慶、湖南等地表現(xiàn)良好，而四川產(chǎn)區(qū)的清香型酒企也有不錯的表現(xiàn)。

酒業(yè)家從成都酒業(yè)協(xié)會了解到，彭州產(chǎn)區(qū)所產(chǎn)的小曲清香酒近年來得到了較快的發(fā)展，平均每天能夠賣出80—100噸酒，整個彭州產(chǎn)區(qū)的小曲清香酒的年銷量已經(jīng)超過3萬噸。而四川眉山市場以賣散酒為核心的高廟酒業(yè)，去年的銷售額也突破2億元，清香型白酒在基層市場頗為活躍。

從香型增長趨勢，黑格咨詢預(yù)判：2021年汾酒還會持續(xù)增長，并帶動整個清香酒大盤的提升，未來2-3年，清香型占比會從現(xiàn)在15%左右增長至20%左右。

同時，有業(yè)內(nèi)人士指出，清香型白酒符合大眾消費(fèi)的趨勢，未來幾年仍然將會繼續(xù)上升。

04、省酒回歸，省級龍頭價值回歸

省級龍頭是中國白酒的中堅力量之一，在今年上半年也呈現(xiàn)出了強(qiáng)勢復(fù)蘇的狀態(tài)。包括今世緣、口子窖、迎駕貢、酒鬼酒、仰韶、白云邊、豐谷、金徽酒、汾陽王等均有不錯的市場表現(xiàn)。

今世緣今年第一季度實(shí)現(xiàn)營收23.96億元，同比增長35.35%;凈利潤約8.05億元，同比增長38.78%;今世緣酒業(yè)黨委書記、董事長周素明指出，今年上半年，今世緣市場營銷、企業(yè)管理、擴(kuò)能技改等各項工作卓有成效，“四大戰(zhàn)役”全面打響，發(fā)展質(zhì)量持續(xù)改善。鑒于今年良好的市場表現(xiàn)，今世緣方面表示，其2021年營收目標(biāo)為59億元，爭取66億元，凈利潤爭取在18-19億元。

另一個省級龍頭口子窖也表現(xiàn)出了強(qiáng)勢反彈的發(fā)展方向。今年一季度，口子窖實(shí)現(xiàn)營收11.7億，同比增長50.9%;實(shí)現(xiàn)凈利潤4.2億，同比增長72.7%。徽酒中的另一個龍頭企業(yè)迎駕貢今年一季度實(shí)現(xiàn)營收11.48億元，同比增長48.90%;實(shí)現(xiàn)凈利潤3.69億元，同比增長58.45%。酒業(yè)家獲悉，口子窖、迎駕貢等徽酒品牌，在安徽省內(nèi)、省外市場都得到了恢復(fù)，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢態(tài)。

市場主要在四川省內(nèi)的豐谷酒業(yè)也出現(xiàn)了強(qiáng)勢反彈的勢頭。今年1月份，豐谷酒業(yè)實(shí)現(xiàn)了10天銷售過億、20天超過2020年1季度、1月份銷量同比增長81.1%的亮眼業(yè)績。今年上半年，豐谷酒業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入同比大增75.69%，實(shí)現(xiàn)凈利潤冪數(shù)式增長的良好業(yè)績，核心產(chǎn)品豐谷酒王、豐谷特曲等實(shí)現(xiàn)了換裝升級，在川內(nèi)的綿陽、德陽、成都、遂寧、西昌，省外的山東、河南、湖北等地均處于上升勢頭。

“升級龍頭的回歸，是省酒品牌價值的回歸。近些年，全行業(yè)都在關(guān)注醬酒，都在攪動醬酒熱。但是，醬酒熱能夠成功的品牌就那幾個，而各個省的省級龍頭在未來的價值應(yīng)該會更凸顯。”徐偉判斷。

華東酒商、長期扎根在市場的合肥久久商貿(mào)總經(jīng)理李俊認(rèn)為，省酒龍頭大多是“53優(yōu)”品牌，在各地的消費(fèi)者中有著良好的口碑，是不斷喝出來的動銷品牌，能給酒商帶來現(xiàn)金流，這樣的品牌是經(jīng)銷商需要的品牌。

“酒是一定要喝下去的。雖然高端酒、名酒擁有很多的品牌附加值，如收藏價值、金融價值等。但省酒的動銷也不可忽視，對處于流通端的酒商而言，喝下去的酒，才更有價值。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，省酒的全面復(fù)蘇，為白酒行業(yè)打了一針強(qiáng)心劑，將推動白酒產(chǎn)業(yè)更加健康、穩(wěn)定地發(fā)展。

05、旺季消退，渠道終端全面承壓

總體而言，白酒行業(yè)在今年上半年處于可喜可賀的上升勢頭。但是，我們也要能夠發(fā)現(xiàn)在發(fā)展中出現(xiàn)的問題，因為有些問題是不可回避的。

問題之一便是傳統(tǒng)旺季的消失和升學(xué)宴、謝師宴等傳統(tǒng)市場的下滑。

酒業(yè)家觀察發(fā)現(xiàn)，近5年端午節(jié)節(jié)慶氣氛一直處于下降的趨勢，而今年的端午調(diào)研中，多名酒業(yè)也反映端午節(jié)慶氛圍下降，成了一個可有可無、可過可不過的“小節(jié)慶”。沒有過節(jié)的氛圍，消費(fèi)的欲望就會降低，必然就會影響酒類的銷售。

酒業(yè)家了解到，導(dǎo)致端午旺季成色逐年下降主要有消費(fèi)頻次下降、消費(fèi)需求降低和消費(fèi)人群虹吸效應(yīng)等三大方面。

此外，有酒商指出，今年端午淡季，跟上游酒廠的策略也有一定的關(guān)系。

近年來醬香大熱，一直處于鼎盛狀態(tài)，這導(dǎo)致濃香酒企在策略上發(fā)生了改變，第二季度是淡季，投入再多也干不過醬酒，于是濃香酒企就主動減少了投放，有的甚至停止了市場動作，他們在等待醬酒內(nèi)部的出現(xiàn)變化。濃香企業(yè)數(shù)量眾多，這類主動收縮戰(zhàn)線的策略，或多或少也給市場帶來了一些影響。

酒業(yè)家通過走訪市場發(fā)現(xiàn)，今年宴會市場中的重要組成部分升學(xué)宴、謝師宴市場出現(xiàn)了較大市場的萎縮，高考、中考過后升學(xué)宴的訂餐、購酒與去年同期相比下滑了20%以上，部分市場甚至超過了30%。這對第二季度的白酒市場又是一個不小的打擊。

“第二季度渠道承壓是個普遍現(xiàn)象，大家都在等中秋這個旺季，希望今年中秋的市場能像去年一樣火爆。”成都酒商老曾表示。

酒業(yè)家還了解到，導(dǎo)致渠道承壓還有一個重要原因便是醬酒渠道商的囤貨、惜售、漲價等行為，而7月下旬醬酒重度市場河南遭遇特大暴雨襲擊，部分酒商受災(zāi)嚴(yán)重，囤貨、惜售+受災(zāi)等加重了這些酒商困境。

“保持合理的庫存和現(xiàn)金流，對于酒商而言十分重要，貪心是一定會受到懲罰的。經(jīng)銷商處于酒類流通的下游，一定要讓產(chǎn)品動起來，如果渠道形成了‘堰塞湖’，那么整個產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)就被破壞了，酒商們的眼光還是要放長遠(yuǎn)一點(diǎn)，非名酒產(chǎn)品捂貨、惜售的價值不大，不要被忽悠了。”馬斐提醒道。(原標(biāo)題：白酒這半年)