三得利啤酒退出中國(guó)了。日資啤酒在華發(fā)展頹勢(shì)日顯，歐美啤酒卻越發(fā)強(qiáng)勢(shì)。

10月18日晚間，青島啤酒發(fā)布公告稱，公司擬以自有資金收購(gòu)三得利(中國(guó))投資有限公司所持三得利青島啤酒(上海)有限公司和青島啤酒三得利(上海)銷(xiāo)售有限公司各50%的股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為8.23億元。交易完成后，兩公司將成為青島啤酒的全資子公司。

三得利的退出固然是其戰(zhàn)略調(diào)整的結(jié)果，但也是日資啤酒在中國(guó)發(fā)展不佳的例證。隨著歐美啤酒在華的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，加上國(guó)際并購(gòu)形成的巨無(wú)霸，未來(lái)，將會(huì)有怎樣慘烈的“戰(zhàn)爭(zhēng)”發(fā)生在中國(guó)啤酒市場(chǎng)上?

是戰(zhàn)略調(diào)整，還是退出?

三得利(中國(guó))投資有限公司是由日本三得利株式會(huì)社投資設(shè)立的外商獨(dú)資企業(yè)，主要在中國(guó)從事啤酒、飲料業(yè)務(wù)。2012年6月5日，青啤發(fā)布公告稱，已與三得利(中國(guó))投資有限公司簽訂協(xié)議，雙方將各自在上海以及江蘇的業(yè)務(wù)組建成兩家合資公司，各持股50%，負(fù)責(zé)雙方在上海市及江蘇省啤酒業(yè)務(wù)的事業(yè)規(guī)劃等事項(xiàng)。

這場(chǎng)“婚姻”只持續(xù)了3年多。對(duì)于分手的原因，業(yè)內(nèi)人士給出的最直接理由是，合資公司經(jīng)營(yíng)得不好，甚至出現(xiàn)了虧損。

但細(xì)看三得利日本母公司的舉動(dòng)，此次退出青島啤酒并非僅因?yàn)榻?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳。2014年初，日本三得利控股公告稱，就以136億美元收購(gòu)美國(guó)最大蒸餾酒企業(yè)比姆(Beam Inc.)與該公司達(dá)成協(xié)議，如果加入比姆的債務(wù)，總價(jià)將達(dá)到160億美元。

據(jù)悉，借助此次收購(gòu)，三得利控股在世界蒸餾酒企業(yè)中將從第10位躍居第3位。通過(guò)此前懸而未決的蒸餾酒業(yè)務(wù)的巨額收購(gòu)，將在世界酒類(lèi)市場(chǎng)鞏固其作為全球行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的地位。

三得利調(diào)整戰(zhàn)略方向，鞏固其在蒸餾酒領(lǐng)域的地位，可以作為其退出中國(guó)啤酒市場(chǎng)的注腳。

“在市場(chǎng)需求低迷的情況下，中國(guó)紅酒和洋酒市場(chǎng)卻依舊維持較高速度增長(zhǎng)，良好的市場(chǎng)發(fā)展前景吸引三得利將在華任務(wù)重心轉(zhuǎn)向紅酒和洋酒市場(chǎng)上”。

中投顧問(wèn)食品行業(yè)研究員向健軍接受《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者采訪時(shí)認(rèn)為，盡管青島啤酒發(fā)展穩(wěn)健，但是隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩、啤酒行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)一步趨向飽和、行業(yè)逐漸走向成熟，中國(guó)啤酒市場(chǎng)已經(jīng)走到了高速增長(zhǎng)的末期，三得利依靠合資公司已經(jīng)難以取得較大增長(zhǎng)。

一份由美銀美林公布的數(shù)據(jù)顯示，世界啤酒格局中，百威英博拿下20%的份額，米勒則占12%，雙方合并后，兩者將共有超三成的市場(chǎng);喜力、嘉士伯緊隨其后，分別占有9%、6%市場(chǎng)份額;之后分別是CRE(華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)，旗下品牌為雪花啤酒)占6%， 青島啤酒占5%，Molson Coors占3%， 燕京啤酒(000729,股吧)占3%， 日本麒麟啤酒占2%，日本朝日啤酒占1%，也就是說(shuō)這10家占了全世界近7成的市場(chǎng)份額。

記者調(diào)研了解，整體上來(lái)看，隨著百威英博、SAB米勒等世界啤酒巨頭加速布局中國(guó)市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)啤酒品牌的崛起，日本啤酒品牌在華勢(shì)力已經(jīng)大不如從前，朝日啤酒、麒麟啤酒在中國(guó)的市場(chǎng)份額都不算高。

市場(chǎng)或更大變局

記者了解到，并購(gòu)、整合、擴(kuò)張已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)外啤酒行業(yè)提升市場(chǎng)占有率的重要舉措。以青島啤酒為例，近年來(lái)，青島啤酒在濟(jì)南、成都、徐州、石家莊、廣東揭陽(yáng)、甘肅等地區(qū)進(jìn)行多個(gè)遷建和改擴(kuò)建工程，使公司產(chǎn)能規(guī)模、技術(shù)和裝備水平進(jìn)一步提升。

2011年，青島啤酒收購(gòu)了山東新銀麥、杭州紫金灘，購(gòu)買(mǎi)了廣東活力啤酒的資產(chǎn);2012年落子江西九江、河南洛陽(yáng);2013年收購(gòu)嘉禾啤酒、新鐘樓啤酒;2014年，又將綠蘭莎納入版圖，不斷完善的市場(chǎng)布局，使公司的市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。

在啤酒行業(yè)專家方剛看來(lái)，對(duì)于不是處于壟斷地位的啤酒商來(lái)說(shuō)，退出是理智的選擇，此次三得利退出青島啤酒之后，意味著它們的啤酒業(yè)務(wù)幾乎完全退出中國(guó)市場(chǎng)。此舉對(duì)青島啤酒有利，意味著進(jìn)一步提高青島啤酒在上海、江蘇的地位。

不久前，歷史上最大的啤酒并購(gòu)交易終落下帷幕，經(jīng)過(guò)數(shù)周的要約報(bào)價(jià)，全球最大的啤酒制造商百威英博成功地以每股44英鎊的價(jià)格收購(gòu)英國(guó)啤酒制造商SABMiller(華潤(rùn)雪花第二大股東)，交易總額達(dá)712億英鎊。

總部位于比利時(shí)魯汶的百威英博將其最主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拿下，由于兩家公司在中國(guó)都擁有巨大的市場(chǎng)份額，因此對(duì)中國(guó)啤酒市場(chǎng)勢(shì)必也會(huì)產(chǎn)生較大的影響。國(guó)際因素傳導(dǎo)到國(guó)內(nèi)需要一定時(shí)間，業(yè)內(nèi)已經(jīng)預(yù)期未來(lái)較大規(guī)模并購(gòu)還會(huì)發(fā)生在啤酒行業(yè)。

來(lái)自消費(fèi)者產(chǎn)品趨勢(shì)分析機(jī)構(gòu)Euromontior數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)啤酒行業(yè)占據(jù)市場(chǎng)份額前四的品牌分別為：華潤(rùn)雪花23.2%， 青島啤酒18.4%，百威英博14%， 燕京啤酒10.7%。

“中國(guó)啤酒市場(chǎng)仍是全球最具潛力的市場(chǎng)，對(duì)啤酒行業(yè)和公司未來(lái)發(fā)展充滿信心。”青島啤酒公關(guān)部有關(guān)人士表示，相信隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，西部大開(kāi)發(fā)政策的推進(jìn)，以及國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)的提升，中國(guó)啤酒市場(chǎng)仍會(huì)保持持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，并為具有品牌、品質(zhì)、規(guī)模等優(yōu)勢(shì)的企業(yè)提供廣闊的發(fā)展空間。

不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)啤酒業(yè)靠并購(gòu)成長(zhǎng)的模式表達(dá)質(zhì)疑，一位不愿署名的行業(yè)分析人士告訴記者，在國(guó)內(nèi)啤酒市場(chǎng)，啤酒行業(yè)前五名市場(chǎng)占比已近八成，也是趨近增長(zhǎng)的臨界點(diǎn)。靠并購(gòu)、擴(kuò)產(chǎn)的方式已難再續(xù)，全國(guó)可供并購(gòu)的標(biāo)的也已不多，下一步各大啤酒企業(yè)需要苦練“內(nèi)功”，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。