近幾個交易日，白酒等防御性板塊在沉寂了一段時間之后，再次受到市場資金的追捧。盤后數據顯示，今日，上述板塊流入資金接近70億元，凈流入資金也達到16.2億元。而白酒板塊相關個股持續走強，伊力特(600197,股吧)漲幅接近5%，瀘州老窖(000568,股吧)、酒鬼酒、水井坊等股票緊隨其后。

事實上，此前貴州出臺了《貴州省公務活動全面禁酒的規定》，公務活動全面“限酒”，規定從2017年9月1日開始實施，而這一消息也引發了市場憂慮。

不過，多家研究機構紛紛表示，政務消費限制的情緒面影響大過基本面影響，看好白酒行情的持續性。

華泰證券(601688,股吧)從需求角度分析稱，本輪白酒牛市的消費群體結構已不同以往，2016年調整期過后政務消費在白酒消費結構中的占比已低于5%，禁酒令不會影響白酒上行的根本周期，近期消費稅提高、禁酒令等對情緒面的影響大過基本面。

東興證券也認為，市場對茅臺(600519,股吧)價格下行的擔憂也使得白酒板塊近期有一定調整回落。茅臺供需偏緊的情況下，價格會得到支撐，隨著中秋國慶雙節，白酒消費旺季到來，白酒有望迎來旺季行情。

從供給角度看，前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，茅臺的股價之所以不斷創新高和其基本面有關。今年以來茅臺多次提價，從去年的每瓶900多元，漲價到現在的每瓶1299元，而這個現價也是名存實亡，因為很多零售渠道，像沃爾瑪、京東等都已經下架了53度飛天茅臺，這說明供求關系已經發生了扭曲，嚴重的供不應求。

因此楊德龍稱，白酒的業績增長非常穩定，在牛市的初期熊市的末期，往往這種業績穩定的股票會受到資金的關注。

根據國泰君安提供的數據顯示，今年二季度基金重倉食品飲料、大眾品、白酒比例分別為4.0%、1.1%、2.8%，環比分別提升0.8、0.1、0.7pct。白酒重倉比重2013 年來首次超越2.5%，但仍低于歷史最高6.6%水平，而從個股看，名酒集中態勢下，除洋河股份(002304,股吧)外，基金重倉一二線龍頭環比均有提升，其中貴州茅臺(600519,股吧)的持倉比例從0.84%提升至1.03%。

值得一提的是，由于水井坊上半年公司營業收入、凈利潤均出現兩位數增長。社保基金四一四組合開始出手建倉968.97萬股，占流通股本比例達到1.98%，已成為該白酒公司第四大流通股東。

市場分析認為，一線白酒產量僅占白酒總產量的1%左右，作為稀缺資源，一線白酒已經全面復蘇。在一線白酒復蘇和消費升級的帶動下，二線白酒，尤其是品質、品牌俱佳的二線白酒預計在今年下半年和明年會有好的表現。