市場底部確認(rèn),短期仍將震蕩,價(jià)值股料受追捧。我們判斷市場已經(jīng)逐漸企穩(wěn),過去兩周失靈的估值體系會修復(fù),我們?nèi)匀辉谂Ｊ械耐局小５�同時也要看到(正如我們在周報(bào)中提到),市場的流動性仍未徹底解決,投資者驚魂未定、風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅下降,因此短期回歸“瘋牛”的概率比較小,最可能的情況是底部盤整,投資者將持倉從“講故事”的公司換到“有價(jià)值”的公司去,避免在后續(xù)波動中再遭受本金的永久性損失。因此,有絕對估值優(yōu)勢的價(jià)值股將受市場追捧。

“相同的錢,再賺一遍”。我們認(rèn)為,白酒股在之前的上漲行情中,是有扎實(shí)基本面的,有價(jià)值的,沒有出現(xiàn)明顯的泡沫。本輪暴跌,除了流動性標(biāo)的茅臺跌幅較小外,其余公司均下跌30-50%不等,估值回到15-25X,已經(jīng)出現(xiàn)明顯低估。因此在基本面無變化,估值體系無變化的前提下,我們強(qiáng)烈號召買入白酒股,再賺一遍更確定的錢,而且這一次“講故事”的對手少了許多,相信白酒股的漲幅和兌現(xiàn)速度都會令人滿意。